第76章 无论是A股还是港股都处于历史大底区域（1/2）

无论是A股还是港股都处于历史大底区域

去年年底，/Chat/GPT/.横空出世，让人们非常关注AI板块。目前的GPT已经到了第四代，未来可能会升级到GPT5。GPT出来之后就受到全球的关注，在一个月的时间就达到了一个亿的注册用户。今年五一我到/M/.国参加巴菲特股东大会，先去了/旧/金/山/.。参观了苹果和谷歌两家巨头。谷歌在交流的时候，他们对GPT比较警惕，因为/Chat/GPT/.出来之后，人们的搜索习惯可能会发生改变。以前是通过网页搜索，未来可能就直接是语音搜索，所以在过去几年，谷歌的科学家在大力建自己的大数据模型。

我回国之后一个多月，谷歌就公布了他们自己的大数据模型与GPT进行竞争。在参观苹果的时候也感觉到他们在开发一些和AI相关的应用。在/M/.国，GPT的用户已经破亿，所以在应用上已经是非常普遍。很多人在日常工作中都用GPT来进行辅助的工作，大大提高了工作的效率。我国在人工智能方面的研究，虽然和/M/.国相比有所落后，但是也要迎头赶上。百度推出的文心一言，是国内的第一个推出来的应用，也引起了大家的关注。但是从技术上和效果来看和GPT还有非常大的差距。文心一言是一个有益的尝试，百度创始人李彦宏也承认，底层的一些模型技术还是借鉴的/M/.国的先进技术。

现在各国在人工智能方面的竞争已经是拉开了序幕，在互联网时代，/M/.国首先兴起了互联网浪潮。我国发挥了后发优势，依靠国内庞大的人口以及巨大的消费市场，在互联网时代诞生了一批市值上万亿的伟大的公司，包括BAT、拼多多和字节跳动等，这一系列的互联网巨头得益于互联网时代的大爆发和国内的消费市场。在人工智能时代，/M/.国现在防止在这个领域赶上，所以GPT在国内无法测试，无法应用。在人工智能时代也要加快建设自己的大数据模型，开发出自己的人工智能应用，不能在人工智能时代落空，这可能是未来改变工作生活方式的一个新技术。

对于人工智能的应用，国家的很多企业也在不断探索，应用主要集中在游戏、玩具、传媒这些领域，有一些在投资上进行结合应用，例如在量化工具上，在银行等领域应用在风险管理领域。工业机器人应用更加成熟，前段时间我在深圳参加了智博会，就在深圳宝安的会展中心举办，展示了很多智能机器人的技术，很多智能机器人的应用已经比较成熟，特别是在汽车制造等先进制造行业应用非常广泛。在今年发布的股东大会上，芒格先生讲到最好的人工智能应用就在中国，比如去比亚迪看，它的生产线用了很多机器人。关于人工智能方面的发展，巴菲特和芒格也都有关注。巴菲特说在GPT出来之后，他的好朋友比尔盖茨邀请他使用一下GPT，让他反馈，然后巴菲特说他问的第一个问题就是：“你准备什么时候消灭人类？”/Chat/GPT/.给了一堆回答，巴菲特幽默地说，他还是在它行动之前拔掉了电源。

在/M/.国，人工智能的应用已经比较普遍，并且也有很多支持者，但同时有更多的人在担心人工智能的应用是否会给人类带来灾难。就像当年原子弹的发明一样，生活在核时代，第三次世界大战可能是人类文明灭亡的一天。但同时也幸运地生活在核武器时代，因为可能会毁灭文明，所以大国之间不会有大规模的战争。巴菲特曾经幽默地说，如果你听说要发生核战争了，这时候就要赶紧买股票，因为一旦没有发生核战争，股价肯定大涨，你就赚钱了，如果发生了核战争，有股票没股票都一样。原子弹发明之后，包括爱因斯坦等科学家也都非常担心核武器可能会毁灭人类文明。爱因斯坦说，第三次世界大战使用什么武器我不知道，但第四次世界大战人们使用的一定是棍棒和石头。人工智能的广泛使用，是否也像原子弹的发明一样，可能给人类带来很大的风险，未来机器人越来越多，有科学家预计可能在50年以后，最晚100年以后地球上的机器人会比人类要多。现在机器人较少，技术上也不够先进，智能化程度不高，没有特别强的独立能力。但随着技术的进步，机器人将来将不断提升自身的能力。现在的机器人已经有了自我复制的能力，甚至有开发新机器人的能力。也就是说它可以制造自己，那就相当于可以生育了。虽然机器人还没有意识，没有情感，但他们在数量上越来越多，能力上越来越强之后，势必会和人类争夺更多生存空间。

不知道大家在住酒店时有没有这样的经历，就是点外卖，酒店会派机器人送上去。机器人在电梯时会很礼貌地说让一让，如果电梯里人特别多，特别拥挤，机器人还是会往前挤。所以不得不下来几个人给他让出空间。如果数量多，机器人需要自己的生存空间。比如他需要电力，那么他可能会占领一些发电厂，占领发电的设备。如果他们认为人类的存在威胁到他们的生存空间，给他们抢夺了能源，他会不会消灭一部分人类，这种担忧在发达国家已经有了明显的讨论，大家开始担心人工智能过度发展的影响。但技术进步是无法阻挡的，人工智能未来会成为工作生活中非常重要的一个方面，只能拥抱技术进步，不能躲避。

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反映在资本市场上，资本市场总是超前的，资本市场的炒作可能已经提前了五年、十年。在A股市场上尤其如此，今年不仅炒了AI，还炒了可控核聚变等超前的技术。/Chat/GPT/.出来之后，美股上面相关的公司已经出现大幅上涨，以英伟达为代表的人工智能芯片类企业大幅上涨，市值破万亿美元。

在A股市场也受到美股AI板块大涨的带动，今年上半年AI板块大幅上涨。很多股票实际上和GPT没有关系，但股价确实涨了几倍。有些公司一年的利润都是负的，有的负的还比较多，市值却破千亿。这一方面是新技术出来时，会有大量的资本追逐，产生一定的投资泡沫。大家不要盲目追涨，防止高位被套。但另一方面，确实要关注这个行业的发展是否能诞生一些伟大的公司。这使得一些企业成为在AI时代的伟大公司，就像互联网时代产生了一批伟大的公司一样。在人工智能时代也会产生一些伟大的公司，产生一些长线的投资机会。所以对于人工智能板块，要密切跟踪、研究。根据有关专家的交流，我国已经开始建国家级的大数据模型，很多大的互联网企业也都着手建自己的大数据模型，最后肯定还是要有一个统一的大规模的数据模型，成为一个公共资源库，共同使用。这样能提高效率，推动技术进步。我相信随着国家的经济实力，未来在科研方面的投入也会逐步增加。在人工智能领域只要有足够的重视，未来一定会占一席之地，不会被甩在后面。

在资本市场上，对于人工智能的投资，现在主要还是停留在概念阶段，还没有多少企业真正有大量的应用。未来这个行业如果出现大幅上涨，肯定需要涌现出一批有广泛应用的故事。从投资方法来看，AI投资也和互联网投资一样，是一种互联网+的模式，也就是AI+。可能在初期是传统行业加AI的模式，比如在物流、运输、金融、游戏传媒这些领域，加上AI的功能提高传统的生产效率，然后等技术发展到一定的程度，就变成AI+。这时候AI可能成为主导，传统行业成为新增的功能。这个和当年互联网的出现其实是一样的，是逐步增加新技术含量。在这个过程中势必会涌现出一批伟大的公司，因为在互联网+时代会产生较大的技术性变革，提高生产效率，而科技公司有一个特点就是赢者通吃。就是行业的第一名可能要占据大部分的市场份额，行业的前三名基本上接近垄断这个行业了。看电商领域，基本上就是前三家。最近拼多多的市值已经一度超过阿里，这也是时代的变革，技术的变化。等AI广泛应用的时候，可能又会出现一些新的经营模式，超过现有的互联网龙头。

技术进步是无法阻挡的，它将不断推动新的商业模式出来。商业模式出来后，对技术的推动作用非常大，可能会改变很多认知。所以对新技术的到来，一定要积极拥抱，质疑的声音始终都有，但真正赚到钱的还是拥抱技术的。AI时代的到来已经是不可阻挡，未来可能来的会更猛烈，所以大家也要做好准备，无论是每个企业、每个人，都要想到在人工智能领域将来怎么做才能跟得上时代，不被技术进步所淘汰。关于人工智能一个热议的话题就是大量应用可能导致一部分人失业。就像“机器吃人”一样，人工智能出来后也会出现替代人类工作。

前段时间OpenAI的创始人被董事会罢免，大家开玩笑说第一个被人工智能替代的工作的人居然是OpenAI的创始人，Sam Altman搬着箱子离开大楼的照片火爆全网，不过当地时间11月21日晚间，/M/.国人工智能新锐巨头OpenAI宣布，已经原则上达成协议，Sam Altman重返公司担任CEO，“并组建由董事会主席Bret Taylor、Larry Summers和Adam D'Angelo组成的新董事会。”当然真正有才华的人是无法掩盖的，所以在Altman重返公司之前微软就给他发了橄榄枝，并表示所有从OpenAI公司出来的员工都可以来微软。微软也是OpenAI的发起方之一。比尔盖茨一直积极拥抱技术进步，这非常值得尊重和学习，所以微软能长期在科技领域处于龙头地位，没有被技术进步替代，很大程度上是因为比尔盖茨这种开放包容的心态，积极拥抱技术变化。

/M/.国在人工智能等领域试图将中国排除在外，最后势必会失败。通过国家的体制优势，可以集中全国的力量来实现技术研发，实现突破。有巨大的市场，可以帮助企业创造巨大的收入和利润，加大研发投入，这些都是/M/.国人始料未及的。所以说到人工智能绕不开的一个领域就是芯片半导体，它是所有高科技的大脑。所有的高科技技术都需要用芯片，包括卫星发射、新能源汽车的智能驾驶、无人驾驶，小到游戏机、玩具、电子手表里面都是要用芯片的。芯片技术关系到一个国家高科技的发展程度，也是国家在高端制造、科技创新方面的综合实力体现。以往/M/.国没有对芯片出口进行限制时，很多企业采取直接进口/M/.国等国家的芯片，研发投入不足。近几年在/M/.国举起制裁大棒之后，开始认识到必须自己掌握芯片核心技术。所以在十四五规划里面，第一条就是高端芯片的研发。相信将来实现突破，实现批量生产是必然的。可以想一下，Mate 60手机现在订单已经达到600万。如果没有批量生产能力，怎么会大量应用在手机上。如果只有少数高端芯片可以生产，那肯定是用在更重要的方面，而不会应用在手机上，敢于用在手机上，并且有600万的订单，说明在高端芯片领域已经可以批量生产。所以技术进步是不可阻挡的，不以人的意志为转移。